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为什么基金绿了卖了就亏了

柳哲财管

如果您或您的公司有一定数额的“闲钱”，您会怎样运用呢？

是购买虽然稳定但收益低的“定存”或国债，还是尝试收益高但风险大的股票或基金呢？又或是尝试惊险刺激的期货呢？

2022年以来，我们发现股票、基金、期货纷纷折戟沉沙，不论是散户还是像云南白药这样的大型机构，都成了“韭菜”，也凸显了定存的优势，以及投资入股某公司的远见性。今天，小柳就和大家聊一聊个人或企业在投资入股某公司时的税收优惠，推文较长，建议先关注小柳再收藏此推文。

我们每周还会定期发布财务、节税、政策解析之类的干货，有任何个人财务、企业财务、节税或代理记账有关的问题，都可以询问小柳，也可以说说你们的财务故事。

1、中小高新技术企业

《中华人民共和国企业所得税法》第31条规定：“创业投资企业从事需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。”

而《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第97条也规定：“企业所得税法第三十一条所称抵扣应纳税所得额，是指创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。”

2009年，国家税务总局发布《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》。

通知规定：“创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业 2 年（24 个月）以上的，凡符合享受条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%在股权持有满2 年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。”

同时，自2015年10月1日起，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，同样享受上述税收优惠。

假设某创投公司投资了一家符合规定的企业，投资额为100万，两年后，该公司转卖被投资公司股权，获得收益200万，原本需要缴纳企业所得税（200-100）×25%=25万，但因为上述政策则仅需缴纳企业所得税[（200-100）×（1-70%）]×25%=7.5万即可，节税17.5万。

2、初创科技型企业

除投资未上市的中小高新技术企业能够获得税收优惠政策以外，投资初创科技型企业同样可以享受税收优惠政策

2018年，国家税务总局发布《财政部 税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》。

通知规定：“公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年（24个月）的，可以按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

而有限合伙制创业投资企业投资符合条件的企业，法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得。

需要注意的是，被投资的企业接受投资时成立时间不超过5年，投资后两年内不能上市，且研发费用不低于总成本费用支出的20%。

（个人合伙人按单一投资核算，按照20%的税率缴纳个税；若按年度所得核算，则按5%—35%的经营所得个税核算）

3、天使投资节税

除通过公司进行投资以外，以个人名义进行天使投资，也能享受税收优惠！

2018年，国家税务总局发布《财政部 税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》。

通知第三条规定：“天使投资个人采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，可以按照投资额的70%抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额”。

需要注意的是，这里的天使投资人“不属于被投资初创科技型企业的发起人、雇员或其亲属（包括配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女、兄弟姐妹，下同），且与被投资初创科技型企业不存在劳务派遣等关系”，而且“投资后2年内，本人及其亲属持有被投资初创科技型企业股权比例合计应低于50%”。

假设某个人投资了一家初创科技型企业，投资额为100万，两年后投资额翻倍达到200万，该天使投资人准备卖掉股权套现，所以需要缴纳（200-100）×20%=20万的分红所得税，但因为有税收优惠，所以只需要缴纳（200-100）×（1-70%）×20%=6万分红个税即可，节税14万。

但并不是所有地方的投资都能享受这样的优惠，只能是京津冀、上海、广东、安徽、四川、武汉、西安、沈阳8个全面创新改革试验区域和苏州工业园区。

4、个人还是公司

在投资入股的时候，我们是选择以个人方式投资还是以公司方式投资呢？

首先需要知道，如果以个人名义投资入股，那么在分红或股权转卖时，只需要缴纳20%的个人所得税即可；但如果以公司名义进行投资入股，那么需要先缴纳企业所得税再缴纳个人所得税，才能实现收入私有化。

而采用公司投资的时候，可以只将企业收入放在公司账户内，即可进行个人消费（最好是个人独资），只要有发票就可以正常报销，正常消费。若要享受上述优惠政策，需要公司主体为创业投资企业才可，否则不能享受以上政策。

而个人投资则可以享受上述优惠政策，所以，如果该个人没有成熟的公司团队，且投资较少的话，建议以个人名义进行投资；反之，则以公司名义进行投资。

5、企业节税办法

企业或个人在投资过程中，可以通过以上办法实现节税，那普通企业除了直接咨询小柳以外，要如何才能帮助公司实现节税呢？

首先，企业越想节税，越应重视财务建设。企业可通过年初财务预算规划全年经营目标，再通过每月财务数据分析，对经营情况进行修正。在专业财务数据的辅助下，帮助企业革除“陈疾”获得更多利润，才是最成功的节税。

其次，企业可合理利用国家税务优惠。比如将企业规模保持在小微企业以内、小规模纳税人免征增值税、申请高新技术企业等帮助企业在具体项目上节税。

再次，合理规划企业组织架构、经营架构等。若企业本是缺乏进项票的终端企业，则可以考虑外包采购部门、设计部门，分立企业等帮助企业多方面节税。

最后，无论如何节税，都应将税落到财务上，因为财务是税务的基础，而税务是财务的体现，只有做好财务才能更好地做好节税。同时，高明的财务管理机构可以通过应收账款减值、存货减值、加计扣除、简易计税等办法帮助企业安全、高效地节税。

所以，大家一定要重视对企业财务的管理，让财务人员不仅只是简单地记账。

凡是对财务建设不解，对财务数据不懂，对财务节税有疑惑的朋友，都可以询问小柳，为您答疑解惑。