以绵薄之力助力每一位创业者

用专业让品牌深入人心

电话：15578329440

一文解读创投企业税收优惠新政

关注企业的财和税，做您身边的财税专家！财税合法无忧，企业真正税得香！

收录于话题

近一段时期，有关创投基金合伙人如何缴纳个人所得税的问题成为舆论关注的焦点。

本周，支持创投基金发展的税收政策终于落地。

从明年1月1日起，对依法备案的创投企业，可选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；

或选择按创投企业年度所得整体核算其个人合伙人从企业所得，按5%-35%超额累进税率计算个人所得税。政策实施期限暂定5年。

业内人士认为，今天国常会对创投缴税的政策是基金行业顶层制度安排的重大举措，那么它到底给创投企业带来哪些利好，业内人士又是如看待，一起来看看。

新政策

20%优惠实锤落地

12月12日，李克强主持召开国务院常务会议，决定实施所得税优惠促进创业投资发展，加大对创业创新支持力度。部署加快推进农业机械化和农机装备产业升级，助力乡村振兴“三农”发展。

会议决定，在已对创投企业投向种子期、初创期科技型企业实行按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策基础上，从明年1月1日起，对依法备案的创投企业，可选择按单一投资基金核算，其个人合伙人从该基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；

或选择按创投企业年度所得整体核算其个人合伙人从企业所得，按5%-35%超额累进税率计算个人所得税。政策实施期限暂定5年。

新政策一经发布，在创投圈引起了极大的关注。

业内人士认为，今天国常会对创投缴税的政策是基金行业顶层制度安排的重大举措，意义深远。对依法备案的创投企业，可选择按单一投资“基金”核算，按20%税率缴纳个人所得税。基金可做为核算单位，而不仅是按单一项目计税，明确基金收入性质是股息、红利和项目转让收益，而不是经营性收入。

现状

多地执行中按20%税率征收

此前创投企业合伙人是如何缴纳个税的呢？

根据2000年起实施的一份规范性文件，财政部和税务总局发布《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》，明确个人独资企业和合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的个体工商户生产经营所得应税项目，适用5%~35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。

按照8月31日新通过的个税缴纳标准，“个体工商户的生产经营所得”应纳税所得额超过50万元的部分适用最高35%税率。

不过，多个地方政府近年来出于鼓励股权基金发展等需求，往往会出台相关优惠政策，在实际执行中，很多地方都是按照20%税率征收。

如山西等多个省份曾出台政策，规定投资类合伙企业的自然人合伙人按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，其税率适用比例为20%。

此前，市场传言这一优惠政策将有变化。但9月6日举行的国务院常务会议明确，保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定，由有关部门结合修订个人所得税法实施条例，按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则，抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策。

创投人士解读

有利于纳税人承担较低税负

中关村一位天使投资人士表示，对于已经备案的创业基金，投早期项目，个人LP可以按照20%的优惠税率执行。之前的时候很多省份是按照20%的优惠税率执行，但国家税务总局的文件又要求按照0-35%的阶梯来执行，这一次国务院给创投吃了’定心丸’，以后继续按照20%的优惠来执行。

基石资本认为，这次会议给创投行业个人所得税税率指明了方向，以前税法只明确了被投企业的分红按照20%的税率征收个人所得税，这次则增加了创投企业通过股权转让退出的收益也比照20%税率。

通江投资集团一位分析人士表示，创投基金助力企业发展存在两种利润分配方式：一种是基金退出时形成的利润汇总；另一种是企业持续发展形成的周期性利润分配。而决定采用哪种分配方式，关键在于所投产业特性以及基金存续周期等。

国轮基金创始合伙人王宏源表示，如果一只创投基金投资若干个项目，有一个项目很赚钱，其他项目不赚钱，以后可以按基金核算的话，不按项目的经营性收益，而是看基金的整体收益，对创投企业来说是比较有利的。另外，此次新规允许创投企业选按基金20%或者5-35%的税率，给了更多自主选择权，可以看哪种方式更加合适。

北京某中型创投机构内部人士表示，这次通过国务院常务会议决定的方式再次明确了创投企业的所得税税率，为前期一直困扰创投企业的所得税税率该适用哪个政策有了一个明确的说法，有利于稳定投资机构信心。

华侨大学经济与金融学院教授杨默如称，原来全国各地在税收征管中存在对创投企业个人投资者的不同税收待遇。让纳税人在两种缴纳方式之间选择，有利于纳税人适用更低税负的政策，也给社会各界更稳定的预期和更优惠的条件，这将有助于发展创业投资。

如是金融研究院投行部总监张奥平指出，通常来说，规模较大的机构每一个基金的管理情况不同，一般会选择单一核算。当前创投机构募资出现一定程度的下滑，部分原因也跟合伙人无法得到较高的回报有关。此次出台这一政策对创投机构是一个重大利好，它进一步明确了税收优惠，有助于给合伙人创造更好的收益回报。

律师解读

网络文化市场需要高质量繁荣

最后来看看专业律师是如何解读的？

广东晟典律师事务所律师高毅超表示，在本次国常会决定实施创投企业所得税优惠政策之前，创投企业的税收优惠主要依据财政部、国家税务总局于2017年5月3日发布的《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》（财税[2017]38号，简称“38号文”），38号文主要着力于创投企业投资抵扣税收优惠政策，而本次决定进一步明确了个人合伙人（天使投资人）的个人所得税优惠政策。

本次决定是对2016年9月国务院发布的《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》（国发[2016]53号）第（七）项“完善创业投资税收政策”的具体落实。符合政府扶持创业投资发展的要求，符合利用创业投资支持大众创业万众创新的政策方向。在一定程度上将进一步刺激创业投资的投资热潮，尤其是高净值个人的投资热情。

上海锦天城(广州)律师事务所高级合伙人秦政表示：之前实践中，被认定为有限合伙基金的税收在各地有所不同，有的地方为了吸引基金，有优惠措施，按照20%的个人股息、红利所得来征收。但是后来有观点认为，有限合伙本身是独立的合伙企业，有专门税收规定，应当按照个体工商户生产经营所得5-35%五级累计税率来征收所得税。

但是这次国务院常务会议明确了，可以有两种选择：一是从基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；二是从企业所得按5%-35%超额累进税率计算个人所得税。“这给了创投企业一个选择权，有的企业可能选20%更优惠，有的企业不是一定征收20%是最优惠的，5-35%是五级累进的，如果收入规模小，可能交5-35%可能更便宜，给了基金管理人一个选择权，可以按照哪种更便宜来做选择。”

影响

利好创投和LP

8月30日的一则消息曾引发了创投圈的“大地震”。

当日有消息称各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策，在国税总局稽查局的检查工作中被认定为违反了相关规定，应当纠正。

更严重的是，基金过去历年的税收也要按新的标准追缴，这就意味着一些过去几年业绩较好、LP退出金额较大的，可能需要补缴高达亿元级别的税收。

“如果按照35%补缴，实际操作的难度也很大，因为钱已经分给了LP。”此前，杭州一位PEVC人士在接受采访时也表示。

据悉，有关PE税率上浮的传闻在2012年便有争论。业内人士表示，依据现行的规则35%符合税总的法规，但是按照行业发展需求，不满足行业现状。

上述北京创投律师表示，今年来创投行业募资比较困难，增资也不好做，大资管下对行业的资金来源等监管也在加码，创投日子并不好过。

“这次可以选择一律按照20%或者5%到35%的累进税率执行，而由于投资收益通常都比较大，之前只允许按照5%到35%的超额累进税率缴税的话，投资收益的相当大部分都会按照35%的税率征收，导致创投基金叫苦不迭，若是能按照20%征收，相当于缴税额下降了近75%，安抚了创投企业和其LP的信心。”上述一家大型VC老总进一步告诉记者。

基金业协会的数据显示，截至2021年3季度末，在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人24255家，管理资产规模12.80万亿元。其中，私募证券投资基金管理人8922家，管理资产规模2.39万亿元；私募股权与创业投资基金管理人14561家，管理资产规模8.44万亿元。

基金业协会会长洪磊表示，下一步协会会进一步完善登记备案须知，优化登记备案流程，为市场合理展业提供清晰标准。今年底，协会将正式发布《私募股权投资基金管理人会员信用信息报告指引》，股权类机构信用信息报告将重点考察私募股权投资基金管理人的合规性、稳定度和专业度。

相关文章阅读：

【税收筹划】：高净值人群个税节税方案（收藏）

点击关键字阅读更多干货

个税筹划税务稽查用工宝两票制微商合规虚开发票私车公用工资奖金个税工资表被查两套账虚开发票被判刑金三系统升级合伙企业税收政策个税稽查非全日制用工非正常户解锁税务风险临时工社保个人账户避税风险不报税后果假账清查虚开增值税发票零申报打击发票虚开股东借款涉税个人账户发工资银行监控个人账户小微政策社保追缴公司注销企业异常名录移除个人独资企业社保欠费清缴

本文来源：中国基金报、每日经济新闻网、第一财经。税得香编辑整理。

Aboutus

江城易桥——专注中小企业财税服务

武汉江城易桥是国内首家企业服务类主板上市公司顺利办[股票代码:000606]控股子公司——神州顺利办武汉运营中心。江城易桥全面展开企业一站式服务，业务涉及：公司注册，代理记账，各种资质办理，商标注册代理；集团财务外包，分子公司全国通办、异地记账报税，全国税收洼地注册、高端税收筹划等。集团公司拥有全国一流的财税专家，为您提供最专业的财税服务！

电话：18607133777、18607133776QQ：13222101微信：whcaiwu地址：江汉路250号船舶广场704-705官网：

（江城易桥财税线下沙龙，报名加微信whcaiwu）