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快速了解一家企业从以下几个方面入手:
一是查看该企业工商登记注册信息,可以了解该企业经验范围、注册资金、员工人数、股东结构等;
二是查看该企业的公开的财务报表,可以了解该企业经验状况、现金流、工资水平、盈利能力等;
三是从网络上查询涉及该企业的媒体消息,包括正面的和负面的。
————————————————————————————————————————————————————————————生活中,我们总会接触许多品牌。万科的房子,格力的空调,贵州茅台的白酒……
许多牌子很火,我们喜欢它们,我们生活中经常用它们,我们还想投资它们背后的公司,陪着他们一起赚钱,怎么办?
小白建议看财务报表。这是最直接,最简单的办法。
一定会有人认为自己没有财务知识,这会很难。同时,许多人对上市公司的财务报告真实性存疑,认为知道了也没有意义,还不如去听一下某位大师的讲座。
若真是如此,小白只能遗憾地告诉你,你错过了以财务视角看待这个世界的方法,而这是理财的基础能力。
对于上市公司而言,它的数据透明度较高,你着重看一些财务数据,就基本能估算出企业的规模、赚钱能力,以及抗击风险的能力。
小白希望挑战一下自己,想以通俗易懂的方式将这个领域的知识讲给大家听。让大家理解财务报表中的三张主表(资产负债表、利润表和现金流量表)。
理解资产负债表并不难。譬如,小白买了一套价值100万的房子,自己拿了30万,然后跟银行借了70万。从财务的角度而言,小白资产为100万,负债为70万,所有者权益30万(因为这是小白自己掏的钱)。
小白资产负债表
资产(100万)=负债(70万)+所有者权益(30万)
小白资产少,所以简单算一下就清楚了,大企业相对复杂,不过原理是一样的。我们以格力电器为例,看一下它2015年的资产负债表。
格力电器资产负债表
资产(1617亿)=负债(1131亿)+所有者权益(486亿)
我们理解了资产负债表后,小白要和大家解释一下资产负债率这个指标,它可以判断一个人或者一个公司财务安全状况。我们可能会感到奇怪,为什么银行给我们房子贷款,我们必须首付30%,然后银行贷款70%?原因就在于银行怕我们不还钱后,他们可以将我们房子打折拍卖抵偿贷款,保证自己不亏钱。
格力电器资产负债率=负债/资产=1131亿/1617亿元=69.94%
优秀的上市公司都不会让自己的资产负债率维持在太高的水平,超过80%水平就比较危险了。李嘉诚旗下的长和集团资产负债率为47.94%,而许家印旗下的中国恒大资产负债率为81.79%,显示出年轻一代地产商人相较老辈地产商的资产安全性更低,经营上更加激进。
小白买了100万的房子,自己不住,拿来出租。假设,一年租金7万,一年需还银行贷款5万,房屋维修护理费5千,税费2千,那么小白一年净赚1.3万。
小白租房净利润=7万-5万-0.5万-0.2万=1.3万
上市公司利润表的计算原理和小白计算租房净收益一样,都是扣掉所有的费用后,一年净赚的钱。同样以格力电器为例,看一下它2015年的利润表。
格力电器2015年净利润125亿元。是多,还是少呢?同样是2015年,百度净赚336.64亿元、阿里巴巴净赚243.20亿元、腾讯净赚288.06亿元。最新的财务数据显示,格力电器在今年前三个季度净利利润为112亿元。小白预期董小姐将出色地完成了2016年的任务。
所以,对于净利润这个财务指标,自然是越大越好啦,大家都喜欢赚更多的钱。
那财务报表中的现金流量表又是什么意思呢?
三个主要概念:
1 经营活动产生的现金流量净额
2 投资活动产生的现金流量净额
3 筹资活动产生的现金流量净额
还是以小白购买的100万住房为例。
购买租房花费:100万
银行贷款:70万
收到租金:7万
偿还银行贷款:5万
房屋维修护理费:5千
税费:2千
小白现金流量表
经营活动产生的现金流量净额:收到租金-房屋维修护理费-税费=7万-5千-2千=1.3万
投资活动产生的现金流量净额:购买租房花费= -100万
筹资活动产生的现金流量净额:银行贷款-偿还银行贷款=70万-5万=65万
结果就是小白贷款买房当年现金状况:1.3万-100万+65万= -33.7万元。(小白花了33.7万)
那董小姐呢,格力电器怎么样?
格力电器现金流量表
经营活动产生的现金流量净额:444亿元
投资活动产生的现金流量净额:-47.1亿元
筹资活动产生的现金流量净额:-76.8亿元
格力电器在2015年的现金状况:444亿元-47.1亿元-76.8亿元=320.1亿元。(董小姐拿到手320.1亿)
小白买房后,一年要花掉33.7万元,生活压力巨大。董小姐却一年拿到320.1亿元的“现金”。所以一年到头,还是多赚点“现金”好。许多中小企业赚利润,不赚钱原因何在?
因为,太多上游和下游中小企业向企业赊账了,企业手头没钱,年没法过!
小白可以说,自己已经以最“小白”的方式将财务的三张报表讲解清楚了。
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